GameStop vs Robinhood: A kis befektetők hatása

A Short Trading stratégia magyarázata

A Short Trading (rövidre eladás) olyan kereskedési stratégia, amelyet befektetők a részvényárfolyam eséséből való profitszerzésre alkalmaznak. A befektető olyan részvényeket ad el, amelyekkel nem rendelkezik, azzal a céllal, hogy profitot szerezzen, amikor az árfolyam csökken.

Ez a jelenség a rövidre eladás (short trading) azt jelenti, hogy a befektető olyan részvényeket ad el, amelyek nem a tulajdonában vannak, azzal a céllal, hogy profitot szerezzen az árfolyam esésekor. A kis befektetők azonban úgy döntöttek, hogy megvásárolják a GameStop és más vállalatok részvényeit, ezzel emelve azok árát, és nagy pénzügyi nyomást gyakorolva a nagy befektetőkre.

Bár a GameStop volt a legismertebb, rövidre eladott vállalat, más cégek is szerepeltek ebben a stratégiában. Ezek közé tartozik az AMC Entertainment Holdings, a BlackBerry, a Nokia, a Bed Bath & Beyond, az Express, a Koss, a Naked Brand Group, a National Beverage és a Tootsie Roll Industries. Pusztán nosztalgiából engem is kísértene a BlackBerry részvények megvásárlása. Az iPhone megjelenése előtti operációs rendszerük és okostelefonjaik a legjobbak voltak. Az én BlackBerry Curve 8320-am minőségi darab volt, nemcsak hardver szempontjából.

A GameStop-botrány következményei sokrétűek voltak. Egyrészt a kis befektetők jelentős nyereséget realizáltak befektetéseikből, ahogy a GameStop és más vállalatok részvényárfolyama emelkedett. Másrészt a nagy befektetők jelentős veszteségeket szenvedtek el, mivel magasabb áron kellett részvényeket vásárolniuk rövid pozícióik fedezésére.

Sok hűhó „valamiért"

A GameStop-botrány és a rövidre eladás vitákat váltott ki a piaci szabályozásról és a kereskedés átláthatóságáról. Ez az eset azt is megmutatta, hogy a kis befektetők is jelentős hatást gyakorolhatnak a piacra, ha megszervezik magukat és együttműködnek. A botrány nyomán új lehetőségek is megjelentek a kis befektetők számára, például olyan részvénykereskedelmi platformok, amelyek lehetővé teszik a részvények jutalék nélküli adásvételét.

Fontos megjegyezni, hogy a GameStop-botrány nagyon specifikus eset volt, és nem jelenti azt, hogy a kis befektetők mindig befolyásolhatják a piacot. A részvényekbe való befektetés továbbra is kockázatos, és a piac, valamint a befektetési eszközök alapos ismeretét igényli.

A főbb kezdeményező Keith Gill volt, akit Roaring Kitty becenéven ismertek, aki beindította a GameStop részvények tömeges vásárlását. Gill, aki akkoriban pénzügyi tanácsadó volt, online közzétette befektetési stratégiáit és elemzéseit, amelyek sok embert inspiráltak GameStop részvények vásárlására. Ez azonban korántsem volt az egyetlen tényező. Más tényezők is fontos szerepet játszottak ebben a folyamatban, mint például a közösségi média, a vitafórumok és a befektetési csoportok.

Az akkori felmérések és elemzések szerint az utolsó héten több mint 1 582 000 tweetet és 1 465 YouTube-videót rögzítettek a GameStop-ról. A Twitter és YouTube vitájának potenciális elérése közel 10 milliárd impresziót tett ki, és összesen közel 12,8 millió közösségi interakciót generált (lájkok, hozzászólások és megosztások). Ez már komoly erőt képviselt. Elon Musk és Chamath Palihapitiya tweetjei és szálai szintén jelentős hatást gyakoroltak a piacra ebben az időszakban. Ez szemléletes példája annak, mennyire képesek a közösségi médiák befolyásolni a piacot, és milyen fontos figyelemmel kísérni az ezeken a platformokon zajló vitákat.

A Robinhood szerepe a GameStop-botrányban

Hogyan keveredett bele a Robinhood kereskedelmi platform a botrányba, és hogyan kellett szembenéznie kereskedési korlátozásainak vizsgálatával a GameStop-őrület idején? A GameStop körüli helyzet jelentős hatással volt a vállalatra. Néhány nap alatt a GameStop részvényárfolyama több mint 1 700%-kal emelkedett. Ezt az áremelkedést olyan rajongók támogatták, akik úgy vélték, hogy a céget a nagy befektetők igazságtalanul alulértékelték, akik milliárdokat tettek arra, hogy az árfolyam esni fog. A GameStop részvényárfolyama néhány nap múlva visszatért eredeti szintjére.

A Robinhood platform, egy gyors tőzsdei kereskedési alkalmazás, szintén fontos szerepet játszott ebben a botrányban. Az alkalmazás intuitív felhasználói felületet kínált kellemes grafikával. Lényeges tényező volt, hogy segítségével a kis befektetők jutalék nélkül tudtak részvényeket venni és eladni. A lockdown idején a kis befektetők számára ideális platform megnövekedett letöltésszámot és kereskedési célú használatot regisztrált.

Amikor káosz tört ki a Wall Streeten és a fedezeti alapok pénzt veszítettek, mivel drágábban kellett részvényeket venniük, mint amennyiért eladták őket a visszaszolgáltatáshoz, a Robinhood azzal reagált, hogy korlátozta a GameStop részvények vásárlását, azzal az indokkal, hogy megvédi a felhasználókat a veszteségek kockázatától. Kiderült, hogy a valódi ok az volt, hogy a cég önmagát védte, mivel ekkora tranzakcióvolumen fedezése kockázatos lett volna számára.

Ez csak az egyik ok volt; a másik a Melvin Capital és a Citadel fedezeti alapok. A Citadel a Robinhood egyik legnagyobb ügyfele volt. Éppen a Citadel fektetett be a Melvin Capitalba és dobott mentőövet a vállalatnak. Miért? Mert a Citadel pénzügyi társaság feldolgozza a Robinhood pénzügyi tranzakcióit, és mindegyikből töredéket vesz el, ami milliónyi adásvételi tranzakciónál nagy összegeket jelent.

A botrány nyertese egyértelmű, de ez az eset egy dolgot is megmutatott: a kis befektetők erejét nem szabad alábecsüln ez egy olyan erő, amely legalább egy pillanatra megrázta a Wall Street világát. Néhányan kerestek ezen a botrányon, ha olcsón vásároltak és a csúcson adtak el. A WallStreetBets lelkes híveinek azonban nem ez volt a céljuk. A botrány után az ezüstre összpontosítottak, amelynek értékét rekordszintre emelték.

Amikor a buborék kipukkan

A GameStop részvényeinek ára jelenleg 14,10 USD értéken mozog. A történelmi mélypont 2,75 USD volt 2020-ból, a napon belüli csúcs pedig 2021. január 28-án érkezett, amikor a részvények elérték a 483 USD értéket, bár rövid időre 500 USD fölé is emelkedtek. Ma is megvásárolhatja a GameStop részvényeit, leginkább már csak nosztalgiából, ha Ön a fizikai adathordozón megjelenő számítógépes játékok rajongója.

Ha meg szeretné nézni ennek a vállalatnak és a Wall Street világát rövid időre megrázó botránynak a történetét, lehetősége van dokumentumfilmet és játékfilmet is megtekinteni. A Dumb Money a GameStop short squeeze valós eseményeinek körvonalait követi, amikor a játék-kiskereskedő részvényei meredeken emelkedtek.